Invertir en acciones con poco dinero

Para invertir en acciones con poco dinero hay que considerar varios puntos de entrada importantes:

• Superar las comisiones: El broker que contrates (sea de un banco u otros independientes como DeGiro, eToro, etc), te van a cobrar comisiones por cada operación ejecutada. Es decir, de entrada, nada más comprar ya estás en negativo por el coste del broker. Es importante remarcar que aunque te vendan “ofertas” de brokers “sin comisiones”, te cargan el coste camuflado de formas alternativas.
• Posibilidad de diversificar: Al tener poco dinero tus posibilidades de ampliar tu cartera comprando compañías se reduce drásticamente. Necesitas una inversión mínima en cada compañía para que las comisiones no te “coman” en cada operación de compra.
• Capacidad de promediar: Las acciones van a caer, la bolsa es volátil, la renta variable tiene esta precondición que debes aceptar. En el momento en que tus acciones caigan, tendrás que tomar la decisión de promediar el precio comprándolas más baratas. Esto puede ser muy limitante si tienes poco dinero para invertir.
• Profundidad de análisis: Si decides invertir en acciones vas a tener que analizar compañías e invertir tiempo y esfuerzo considerable. El no hacerlo implica que cuando haya caídas fuertes acabes vendiendo y perdiendo capital al no tener alto convencimiento en tus valores.

Por último, te presentamos alternativas de inversión a través de ETFs y Fondos, lo cual te va a evitar directamente los problemas que genera la selección individual de acciones.

Todo este artículo asume que sabes valorar compañías y que entiendes el proceso de inversión en valor. En caso de que necesites reforzar algún punto te dejo aquí algunos enlaces básicos:

Claves en la selección individual de acciones con poco dinero

Comisiones del Broker

En general, el broker que contrates para comprar acciones va a cobrarte comisiones cada vez que realices operaciones de compra y venta de títulos. También suelen cobrar comisiones de custodia y gestión adicionales. En algunos casos (como ING) puedes evitar las de custodia si haces un mínimo de operaciones semestrales. En otras gestoras como eToro, aunque no te cobren comisión en las operaciones, luego te las cobran en los reintegros por ejemplo.

Cuando inviertes con poco dinero es extraordinariamente importante que intentes optimizar el tema de las comisiones. Imagínate por ejemplo que compras una acción de una compañía que cotiza a 8 euros y te cobran 8 euros de comisión por cada operación de compra-venta. La acción tendría que subir por encima de 24 euros (8 euros de la acción, 8 euros por la comisión de compra, 8 euros por comisión de venta) para empezar a ganar algo. Sin embargo si compras mil títulos con el mismo coste de 8 euros, el coste de la comisión se diluye en el precio.

Profundidad de análisis

Aunque vayas a invertir en bolsa con poco dinero, el proceso de análisis fundamental de las compañías no se simplifica. Debes seguir los mismos pasos. Y este es una las grandes barreras si quieres hacerlo realmente bien y no perder dinero largo plazo.

En nuestra web puedes encontrar numerosos recursos en los que apoyarte para hacer el análisis fundamental value:

• Fórmula mágica de inversión de Greenblatt
• Proceso de inversión según Graham

Puede resumirse de manera muy simplificada en estos tres puntos:

• Análisis contable: Partiendo del precio al que cotiza la acción y de la cuenta de resultados y el balance, podemos hacer algunos cálculos básicos como el beneficio por acción, el PER, etc. Con esto nos haremos una idea contable de si la empresa está cara comparándola con otras del sector, etc.
• Análisis «periodístico»: Tendrás que responder a algunas preguntas sobre cual ha sido la evolución de la empresa y su competencia. Si es una compañía que ha pasado por varias crisis sistémicas y ha sobrevivido mientras otras han caído, es una buena señal.
• ¿Cuánto va a ganar la empresa en el futuro?: Esto se realiza mediante métodos de descuento de flujos de caja.

El objetivo en cualquier caso es realizar todo el análisis para encontrar compañías en el mercado que se encuentren infravaloradas.

Truco: En muchos países las gestoras deben publicar trimestralmente la composición de sus fondos al regulador, de ahí puedes coger ideas. En España se hace a través del portal de la CNMV. En cualquier caso, en nuestro blog estamos publicando parcialmente las carpetas de los mejores fondos value españoles con cartera ibérica.

Promediar valores

Qué debemos hacer si un título baja un 20%, un 30%, 60% o incluso un 90%. Si hemos comprado títulos de una compañía a 10 euros y pasa a valer 1 euro, ¿Qué hacemos?. Este es uno de los puntos críticos de la inversión y la respuesta directa es sencilla: “si los fundamentales de la compañía siguen siendo igual de buenos, promedia y compra más acciones”. Ahora bien, esto va a depender de dos cosas:

• Lo convencido que estés de tu análisis. Esto va a implicar a su vez dos puntos clave
  • Que le hayas dedicado suficiente tiempo al análisis fundamental de la compañía y entiendas lo que vale y el flujo de caja que va a generar la empresa a futuro.
  • Que psicológicamente toleres la concentración de capital en una compañía que continúa cayendo de forma pronunciada.
• Que tengas liquidez para invertir. En caso de que no tengas liquidez y se presente un descuento importante en alguna compañía que ya tengas en cartera, puedes incluso vender alguna otra posición (aunque esté en pérdidas) para reforzar tu posición.

Diversificación

El número de compañías que tengas en cartera va a venir determinado por tu capacidad de análisis y el capital que puedas repartir. Ya hemos dicho que nos interesa hacer compras mínimas para que no nos frían a comisiones. Además, tendremos que analizar los fundamentales de las compañías que vamos a comprar. Y por si esto fuera poco debemos decidir los pesos de cada compañía en nuestra cartera y que porcentaje de liquidez tener de cara a promediar en caídas.

La diversificación con vistas a protegerte en caso de que un sector industrial entre en crisis es muy razonable. Sin embargo esto te va a obligar a analizar compañías muy diferentes entre sí y cuya contabilidad y modelo de negocio que debes entender en profundidad. Y cuando digo en profundidad no solo me refiero a entender como opera en la fecha actual si no cuanto va a ganar en el futuro en función de su modelo de crecimiento y competencia.

Alternativas a la selección de acciones individuales

Hemos visto que invertir en acciones con poco dinero puede traer algunas complicaciones difíciles de superar, pero no está todo perdido. Te presentamos ahora algunas alternativas para estar invertido sin necesidad de valorar acciones individuales, con poco dinero y menos dolores de cabeza.

ETFs

Un ETF es un fondo índice cotizado. Se compran y venden participaciones de la misma manera en la que puedes comprar una acción. Dependiendo del broker que tengas contratado te ofrecerá unos determinados ETFs.

Los ETFs replican índices y por tanto su cotización se mueve en base a ese índice de referencia (Índices de Ejemplo: IBEX35, S&P500, DOW JONES, DAX, etc). La ventaja de estar invertido en acciones a través de este vehículo es que la volatilidad queda acotada a la del índice de referencia, que suele ser menor que el de determinadas acciones. Además, con la selección de unos pocos ETFs ya tienes una diversificación en el mercado muy considerable, esto te ayudará a saber en qué promediar cuando haya caídas de mercado fuertes.

Algunos ETFs incluso reparten dividendos, por lo que puedes ir recuperando parte del capital sin necesidad de vender participaciones.

Fondos de inversión

Los fondos de inversión son otra alternativa recomendable a invertir en acciones con poco dinero. Si bien es cierto que las comisiones de fondos de “autor” pueden ser elevadas, las rentabilidades y track records que ofrecen en son impresionantes. Algunas de las “gestoras value” españolas más recomendadas son:

• Azvalor: Los gestores de referencia son Álvaro Guzman de Lázaro y Fernando Bernad.
• Cobas: Lo dirige y guía Francisco García Paramés.
• Bestinver
• Magallanes: Cuenta con Ivan Martín como gestor principal.
• Horos: Javier Ortiz es uno de los gestores más conocidos del fondo.
• True value:El mediático Alejandro Estebaranz es el referente del fondo.

Los fondos que ofrecen las gestoras anteriores usan de forma general el método de inversión value generando grandes retornos a largo plazo, pero más sometidos a volatilidad. También existen fondos que simplemente replican índices y cuentan con comisiones y volatilidad más contenidas.

Metodología con Fondos y ETFs

Partiendo de la idea de ETFs y Fondos Indexados como opción más sencilla de invertir, ¿Cómo lo hacemos?. La metodología que te proponemos es asequible para cualquier bolsillo y te asegura hacer crecer tu capital a largo plazo. La estrategia consiste en invertir periódicamente, suba o caiga el mercado, una cantidad fija de dinero. De esta forma incorporaremos capital tanto en los momentos peores como mejores del mercado quedándonos en una media razonable. Al hacer la inversión a través de fondos indexados y ETFs no es necesario comprar demasiados ya que ellos mismos incorporan diversificación. John Bogle nos enseña más de esta técnica.